Analisa Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Financial Distress Pada Perusahaan Jasa Sub-Sektor Perhotelan
Keywords:
liquiditas, solvabilitas, rentabilitas, aktivitas perusahaan, financial distress
Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh rasio likuiditas, rasio solvabilitas, rasio profitabilitas dan rasio aktivitas secara simultan dan parsial terhadap prediksi terjadinya financial distress. Penelitian menggunakan data sekunder pada annual report masing-masing perusahaan selama beberapa tahun berturut-turut. Penelitian ini menggunakan Model Altman Z-Score dengan menggunakan data perusahaan jasa sub-sektor perhotelan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Sampel dalam penelitian ini adalah perusahaan sektor perhotelan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2017-2021 dengan teknik pengambilan purposive sampling. Teknik analisis yang digunakan adalah analisis regresi data panel dengan uji Eviews. Hasil analisis menunjukkan bahwa secara simultan dan parsial rasio likuiditas, rasio solvabilitas, rasio rentabilitas, rasio aktivitas perusahaan berpengaruh positif terhadap financial distress perusahaan.
Downloads
Download data is not yet available.
References
Azky, S., Suryani, E., & Tara, N. A. A. (2021). Pengaruh rasio keuangan terhadap financial distress pada perusahaan jasa sub sektor restoran, hotel & pariwisata yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. JMM UNRAM, 10(4), 273–283. https://doi.org/10.29303/jmm.v10i4.691
Carolina, V., Marpaung, E. I., & Pratama, D. (2017). Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2015). Jurnal Akuntansi, 9(2). https://doi.org/10.28932/jam.v9i2.481
Destiana, S., & Nuryasman, M. (2022). Analisis financial distress pada masa pandemi. Jurnal Manajerial Dan Kewirausahaan, 04(04), 908–917.
Dewi, N. P. E. I., Endiana, I. D. M., & Kumalasari, P. D. (2021). Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Solvabilitas, Rasio Rentabilitas Dan Rasio Aktivitas Terhadap Financial Distress. Jurnal KARMA (Karya Riset Mahasiswa Akuntansi), 1(4), 1178–1187.
Edison, G., Manuere, F., Joseph, M., and Gutu, K. (2012). Evaluation of Factors Influencing Adoption Of Accounting Information System By Small To Medium Enterprises In Chinhoyi. Journal of Contemporary Research in Bussiness, 4(6), 1126–41.
Fahmi, I. (2017). Analisis Laporan Keuangan. CV. Alfabeta.
Ganyam, A. I., & Ivungu, J. A. (2019). Effect of accounting information System on financial performance of firms: A review of literature. Journal of Business and Management, 21(5), 39–49. https://doi.org/10.9790/487X-2105073949
Harahap, S. S. (2018a). Analisis kritis atas laporan keuangan (12th ed.). Rajawali Pers.
Harahap, S. S. (2018b). Analisis kritis atas laporan keuangan Cetakan ke-12. Rajawali Pers.
Hirawati, H. (2018). Analisis prediksi financial distress berdasarkan model altman dan grover pada perusahaan manufacktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Riset Ekonomi Manajemen, 2(1), 1–10. https://doi.org/10.31002/rn.v2i1.966
Hutahayan, B. (2020). The mediating role of human capital and management accounting information system in the relationship between innovation strategy and internal process performance and the impact on corporate financial performance. Benchmarking: An International Journal, 27(4), 1289–1318. https://doi.org/10.1108/BIJ-02-2018-0034
Ismail, N. A, and K. M. (2007). Factors Influencing The Alignment of Accounting Information Systems in Small and Medium Sized Malaysian Manufacturing Firms. Journal of Information Systems and Small Business, 1(1), 1–20.
Jamaludin, N. e. (2017). Macroeconomic Variables and Stock Market Returns: Panel Analysis from Selected ASEAN Countries. Journal of Economics and Financial International, 7(1), 37–45.
Kartika, A., Abdul Rozak, H., Nurhayat, I., & Daniel Bagana, B. (2020). Rasio Keuangan Sebagai Prediksi Financial Distress. Prosiding Sendi, 1(1), 675–681.
Kasmir. (2017). Analisis Laporan Keuangan (10th ed.). PT. RajaGrafindo Persada.
Kusmawati, K. E., Sukadana, I. W., & Suarjana, I. W. (2022). Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Solvabilitas, Rasio Rentabilitas Rasio Aktivitas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018 – 2020. Jurnal Emas, 3(4), 98–112.
Latha, K., Gupta, S., & Ghos, R. (2016). Interest Rate Sensitivity of Stock Returns: A Case Study of Textile Sector in India. Asian Journal of Multidisciplinary Studies, 4(4), 56–6.
Maronrong, R., Suriawinata, I. S., & Septiliana. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Operating Capacity dan Corporate Governance terhadap Financial Distress Perusahaan Ritel di BEI Tahun 2011-2017. Jurnal Akuntansi Dan Manajemen, 19(02), 91–103. https://doi.org/10.36406/jam.v19i02.743
Mishra, V., & Biswal, P. . (2014). Impact of Interest Rate on Stock Market. IUP Journal of Applied Finance, 20(3), 57–67.
Munaf, M. B., Faris, M. F., & Akbay, C. (2019). Factors Affecting of Using Accounting Information System (AIS) on the Firm’s Productivity: A Case Study Erbil, Iraq. International Journal of Business and Social Science, 10(11), 25–29. https://doi.org/10.30845/ijbss.v10n11a4%0A
Mutiara, T., & Septyanto, D. (2022). Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi tingkat financial distress sebelum dan selama pandemi covid-19. Jurnal Bisnis Dan Manajemen, 18(2), 69–87.
Novelieta, C. (2018). Pengaruh Rasio Aktivitas dan Rasio Leverage Terhadap Financial Distress (Studi Kasus pada Perusahaan Sub Sektor Tekstil dan Garment yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015). Jurnal Riset Akuntansi, 10(2), 1–20. https://doi.org/10.34010/jra.v10i2.1180
Nurcahyani, R. D., & Situngkir, T. L. (2021). Dampak Rasio Likuiditas, Solvabilitas dan Profitabilitas terhadap Potensi Kebangkrutan Perusahaan. Jurnal Manajemen Universitas Singaperbangsa Karawang, 13(2), 324–331.
Olweny, T., & Omondi, K. (2011). The Effect of Macro-Economic Factors On Stock Return Volatility In The Nairobi Stock Exchange, Kenya. Economics and Finance Review, 1(10), 34–48.
Oshaibat, A. S. (2016). The Relationship Between Stock Returns And Each Of Inflation, Interest Rates, Share Liquidity And Remittances Of Workers In The Amman Stock Exchange. Journal of Internet Banking and Commerce, 21(1), 2–18.
Purnamasari, A., & Hermanto, B. (2016). Inflation, Interest Rate, and Their Impact on Stock Return: Evidence from Indonesia Stock Exchange. International Journal of Economics and Financial Issues, 6(57), 28–3.
Putri, R. A., & Hendayana, Y. (2022). Pengaruh Rasio Profitabilitas dan Rasio Likuiditas Terhadap Financial Distress. Prosiding FRIMA (Festival Riset Ilmiah Manajemen Dan Akuntansi), 4(3), 36–48. https://doi.org/10.55916/frima.v0i3.278
Quadir, M. M. (2012). The Effect of Macroeconomic Variables On Stock Returns On Dhaka Stock Exchange. International Journal of Economics and Financial, 2(4), 480–487.
Rahayu, W. P., & Sopian, D. (2017). Pengaruh rasio keuangan dan ukuran perusahaan terhadap financial distress (studi empiris pada perusahaan food and beverage di Bursa Efek Indonesia). Competitive Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 1(2).
Rahmawati, F., & Prihastiwi, D. A. (2021). Analisis financial ratio dan financial distress pada perusahaan pariwisata, hotel, restoran, dan konstruksi bangunan dimasa pandemi covid-19. Jurnal Edukasi (Ekonomi, Pendidikan Dan Akuntansi), 9(2), 147–160.
Rani, D. R. (2017). Pengaruh likuiditas, leverage, profitabilitas, agency cost dan sales growth terhadap kemungkinan terjadinya financial distress (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2015). JOM Fekon, 4(1), 3661–3675.
Ratnasari, Hardiyanto, A., & Lestari, R. (2021). Pengaruh Rasio Likuiditas, Solvabilitas, Profitabilitas Dan Aktivitas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Sektor Pertambangan Yang Terdaftar Di Bei Periode 2013-2017. Jurnal Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Pakuan, 2(8), 1–12.
Saraswati, C., & Njotoprajitno, R. S. (2022). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress Perusahaan Food & Beverage. Jurnal Ilmiah Fakultas Ekonomi Universitas Flores, 12(2), 164–175. https://doi.org/10.37478/als.v12i2.1918
Soudani, S. N. (2012). The Usefulness of an Accounting Information System for Effective Organizational Performance. Journal of Economics and Finance, 4(5), 136–145.
Sudaryanti, D., & Dinar, A. (2019). Analisis prediksi kondisi financial distress menggunakan rasio likuiditas, profitabilitas, financial leverage dan arus kas. Jurnal Ilmiah Bisnis Dan Ekonomi Asia, 13(2).
Sumaryati, A., Novitasari, E. P., & Machmuddah, Z. (2020). Accounting Information System, Internal Control System, Human Resource Competency and Quality of Local Government Financial Statements in Indonesia. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 7(10), 795–802. https://doi.org/10.13106/jafeb.2020.vol7.n10.795
Widyastuti, T., & Riyanto, B. (2018). The Effect of Inflation on Stock Returns: Evidence from Indonesia Stock Exchange. International Journal of Economics, Commerce and Management, 6(10), 51–61.
Carolina, V., Marpaung, E. I., & Pratama, D. (2017). Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2015). Jurnal Akuntansi, 9(2). https://doi.org/10.28932/jam.v9i2.481
Destiana, S., & Nuryasman, M. (2022). Analisis financial distress pada masa pandemi. Jurnal Manajerial Dan Kewirausahaan, 04(04), 908–917.
Dewi, N. P. E. I., Endiana, I. D. M., & Kumalasari, P. D. (2021). Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Solvabilitas, Rasio Rentabilitas Dan Rasio Aktivitas Terhadap Financial Distress. Jurnal KARMA (Karya Riset Mahasiswa Akuntansi), 1(4), 1178–1187.
Edison, G., Manuere, F., Joseph, M., and Gutu, K. (2012). Evaluation of Factors Influencing Adoption Of Accounting Information System By Small To Medium Enterprises In Chinhoyi. Journal of Contemporary Research in Bussiness, 4(6), 1126–41.
Fahmi, I. (2017). Analisis Laporan Keuangan. CV. Alfabeta.
Ganyam, A. I., & Ivungu, J. A. (2019). Effect of accounting information System on financial performance of firms: A review of literature. Journal of Business and Management, 21(5), 39–49. https://doi.org/10.9790/487X-2105073949
Harahap, S. S. (2018a). Analisis kritis atas laporan keuangan (12th ed.). Rajawali Pers.
Harahap, S. S. (2018b). Analisis kritis atas laporan keuangan Cetakan ke-12. Rajawali Pers.
Hirawati, H. (2018). Analisis prediksi financial distress berdasarkan model altman dan grover pada perusahaan manufacktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Riset Ekonomi Manajemen, 2(1), 1–10. https://doi.org/10.31002/rn.v2i1.966
Hutahayan, B. (2020). The mediating role of human capital and management accounting information system in the relationship between innovation strategy and internal process performance and the impact on corporate financial performance. Benchmarking: An International Journal, 27(4), 1289–1318. https://doi.org/10.1108/BIJ-02-2018-0034
Ismail, N. A, and K. M. (2007). Factors Influencing The Alignment of Accounting Information Systems in Small and Medium Sized Malaysian Manufacturing Firms. Journal of Information Systems and Small Business, 1(1), 1–20.
Jamaludin, N. e. (2017). Macroeconomic Variables and Stock Market Returns: Panel Analysis from Selected ASEAN Countries. Journal of Economics and Financial International, 7(1), 37–45.
Kartika, A., Abdul Rozak, H., Nurhayat, I., & Daniel Bagana, B. (2020). Rasio Keuangan Sebagai Prediksi Financial Distress. Prosiding Sendi, 1(1), 675–681.
Kasmir. (2017). Analisis Laporan Keuangan (10th ed.). PT. RajaGrafindo Persada.
Kusmawati, K. E., Sukadana, I. W., & Suarjana, I. W. (2022). Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Solvabilitas, Rasio Rentabilitas Rasio Aktivitas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018 – 2020. Jurnal Emas, 3(4), 98–112.
Latha, K., Gupta, S., & Ghos, R. (2016). Interest Rate Sensitivity of Stock Returns: A Case Study of Textile Sector in India. Asian Journal of Multidisciplinary Studies, 4(4), 56–6.
Maronrong, R., Suriawinata, I. S., & Septiliana. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Operating Capacity dan Corporate Governance terhadap Financial Distress Perusahaan Ritel di BEI Tahun 2011-2017. Jurnal Akuntansi Dan Manajemen, 19(02), 91–103. https://doi.org/10.36406/jam.v19i02.743
Mishra, V., & Biswal, P. . (2014). Impact of Interest Rate on Stock Market. IUP Journal of Applied Finance, 20(3), 57–67.
Munaf, M. B., Faris, M. F., & Akbay, C. (2019). Factors Affecting of Using Accounting Information System (AIS) on the Firm’s Productivity: A Case Study Erbil, Iraq. International Journal of Business and Social Science, 10(11), 25–29. https://doi.org/10.30845/ijbss.v10n11a4%0A
Mutiara, T., & Septyanto, D. (2022). Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi tingkat financial distress sebelum dan selama pandemi covid-19. Jurnal Bisnis Dan Manajemen, 18(2), 69–87.
Novelieta, C. (2018). Pengaruh Rasio Aktivitas dan Rasio Leverage Terhadap Financial Distress (Studi Kasus pada Perusahaan Sub Sektor Tekstil dan Garment yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015). Jurnal Riset Akuntansi, 10(2), 1–20. https://doi.org/10.34010/jra.v10i2.1180
Nurcahyani, R. D., & Situngkir, T. L. (2021). Dampak Rasio Likuiditas, Solvabilitas dan Profitabilitas terhadap Potensi Kebangkrutan Perusahaan. Jurnal Manajemen Universitas Singaperbangsa Karawang, 13(2), 324–331.
Olweny, T., & Omondi, K. (2011). The Effect of Macro-Economic Factors On Stock Return Volatility In The Nairobi Stock Exchange, Kenya. Economics and Finance Review, 1(10), 34–48.
Oshaibat, A. S. (2016). The Relationship Between Stock Returns And Each Of Inflation, Interest Rates, Share Liquidity And Remittances Of Workers In The Amman Stock Exchange. Journal of Internet Banking and Commerce, 21(1), 2–18.
Purnamasari, A., & Hermanto, B. (2016). Inflation, Interest Rate, and Their Impact on Stock Return: Evidence from Indonesia Stock Exchange. International Journal of Economics and Financial Issues, 6(57), 28–3.
Putri, R. A., & Hendayana, Y. (2022). Pengaruh Rasio Profitabilitas dan Rasio Likuiditas Terhadap Financial Distress. Prosiding FRIMA (Festival Riset Ilmiah Manajemen Dan Akuntansi), 4(3), 36–48. https://doi.org/10.55916/frima.v0i3.278
Quadir, M. M. (2012). The Effect of Macroeconomic Variables On Stock Returns On Dhaka Stock Exchange. International Journal of Economics and Financial, 2(4), 480–487.
Rahayu, W. P., & Sopian, D. (2017). Pengaruh rasio keuangan dan ukuran perusahaan terhadap financial distress (studi empiris pada perusahaan food and beverage di Bursa Efek Indonesia). Competitive Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 1(2).
Rahmawati, F., & Prihastiwi, D. A. (2021). Analisis financial ratio dan financial distress pada perusahaan pariwisata, hotel, restoran, dan konstruksi bangunan dimasa pandemi covid-19. Jurnal Edukasi (Ekonomi, Pendidikan Dan Akuntansi), 9(2), 147–160.
Rani, D. R. (2017). Pengaruh likuiditas, leverage, profitabilitas, agency cost dan sales growth terhadap kemungkinan terjadinya financial distress (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2015). JOM Fekon, 4(1), 3661–3675.
Ratnasari, Hardiyanto, A., & Lestari, R. (2021). Pengaruh Rasio Likuiditas, Solvabilitas, Profitabilitas Dan Aktivitas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Sektor Pertambangan Yang Terdaftar Di Bei Periode 2013-2017. Jurnal Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Pakuan, 2(8), 1–12.
Saraswati, C., & Njotoprajitno, R. S. (2022). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress Perusahaan Food & Beverage. Jurnal Ilmiah Fakultas Ekonomi Universitas Flores, 12(2), 164–175. https://doi.org/10.37478/als.v12i2.1918
Soudani, S. N. (2012). The Usefulness of an Accounting Information System for Effective Organizational Performance. Journal of Economics and Finance, 4(5), 136–145.
Sudaryanti, D., & Dinar, A. (2019). Analisis prediksi kondisi financial distress menggunakan rasio likuiditas, profitabilitas, financial leverage dan arus kas. Jurnal Ilmiah Bisnis Dan Ekonomi Asia, 13(2).
Sumaryati, A., Novitasari, E. P., & Machmuddah, Z. (2020). Accounting Information System, Internal Control System, Human Resource Competency and Quality of Local Government Financial Statements in Indonesia. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 7(10), 795–802. https://doi.org/10.13106/jafeb.2020.vol7.n10.795
Widyastuti, T., & Riyanto, B. (2018). The Effect of Inflation on Stock Returns: Evidence from Indonesia Stock Exchange. International Journal of Economics, Commerce and Management, 6(10), 51–61.
Published
2023-12-07
Section
Original Articles
Copyright (c) 2023 Margaretha Santoso, Reikman Aritonang
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
